半日零跌停！人民币也有大消息

　　股震荡拉升，方正证券涨停2连板；消费电子概念股拉升，天龙股份斩获10连板；汽车整车板块异动拉升，江淮汽车一度涨停。

　　一度升破7.26关口，近3日合计走强约500点——在内外部因素助推下，人民币对美元汇率近日明显回升，汇市情绪出现回暖。

　　另一边，美元冲高动能已显不足。上周发布的多项经济数据没有到达预期，冷却了市场对美联储的加息预期。截至上周五，美元指数当周累计下跌1.44%，创7月以来最大单周跌幅。

　　一升一降背后，凸显出当前的外汇市场，受美联储货币政策走向、全球地理政治学冲突走向等因素影响波动明显。着眼未来人民币汇率走势，业内认为，当前市场情绪呈现回暖态势。随着美联储加息已近尾声，内部经济基本面积极因素持续积累，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定有坚实基础。

　　11月6日，据全国社会保障基金理事会（以下简称“社保基金会”）消息，社保基金会党组书记丁学东主持召开党组会议强调，积极发挥社保基金作为长期资金、耐心资本的优势和作用。

　　11月3日，证监会表示，将积极推动社保基金等各类中长期资金拓宽资产金额来源，提高权益资产投资比例。同日，社保基金会发布的“基本养老保险基金受托运营2022年度报告”显示，自2016年12月受托运营以来，基本养老基金累计投资收益额2670.82亿元，年均投资收益率为5.44%。

　　目前，A股三季报披露业已收官，社保基金的持仓情况浮出水面。社保基金重点投入了哪些行业领域？买入哪些“小而美”公司？

　　周二，“牛市旗手”继续起舞，截止至发稿，方正证券涨停斩获2连板，信达证券涨超6%，盘中一度逼近涨停；锦龙股份、太平洋涨超2%，光大证券、东吴证券等均走强。

　　“支持头部券商做大做强”“鼓励头部券商兼并重组”“培育一流投行”……一系列重磅消息，引得近日券商股持续躁动。

　　10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行。会议指出，要培育一流投资银行和投资机构。11月3日，证监会指出，将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用。

　　值得一提的是，除了有明确重组概念的太平洋、方正证券、锦龙股份等，其他涨幅靠前的券商股，均被市场猜想为有着较强的并购重组预期。

　　11月6日，投资者向国元证券提问称，“请问贵司有没有并购计划？”国元证券答复称，公司如有相关并购计划，将根据法律和法规及时履行信息公开披露义务。

　　11月2日，投资者提问国金证券：公司有计划兼并收购同行业公司做规模扩大吗？国金证券回复称：公司目前没有应披露未披露重大信息。

　　11月7日，消费电子概念股持续拉升，截止至发稿，博硕科技20%涨停，深科达等多股涨超10%，易德龙、朝阳科技、得润电子、天龙股份、同兴达等涨停。

　　博硕科技昨日在接受机构调研时表示，公司从去年四季度开始布局大型自动化设备，今年进入大规模生产阶段。明年公司将着重整合资源、技术升级，实现公司智能自动化装备业务的高水平质量的发展。公司精密功能件业务保持稳健增长，其中智能家居/安防、新能源业务增长较快，目前已成为公司重要的业务增长方向。

　　公司还表示，自上市以来，公司不断扩充产能，并利用超募资金建设了电子科技类产品精密功能性器件研发与生产建设项目，当前公司产能可满足现有生产需求。此外，公司募投项目正如期建设中，建成后将会为公司带来更多的产能资源。

　　天龙股份已斩获10连板，公司昨日晚间再次发布风险提示称，公司股票短期涨幅严重高于同期行业涨幅及上证指数，存在市场情绪过热的风险。公司基本面没有重大变化，也不存在应披露未披露的重大信息。敬请广大投资者注意证券交易市场交易风险，理性决策，审慎投资。

　　中信证券表示，近期随着华为Mate60、华为X5、小米14等手机新品推向市场，消费者换机需求有望被激活，预计四季度消费电子需求将持续改善，进而将带动折叠屏铰链、钛合金边框等材料的需求迅速增加，相关上游个股值得重视。

　　截至上周五收盘，在岸人民币对美元汇率当周累计升值0.05%，结束了此前的三连跌。

　　回顾看，上周，在10月非农就业数据和失业率表现没有到达预期等因素影响下，投资者押注美联储加息周期结束，美指回吐了周内涨幅，回落至9月中旬以来最弱水平。

　　关于近两日人民币对美元强劲回升，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析称，从直接影响看，近日美联储暂停加息、非农数据跳水，推动美债利率和美元大幅回落，利好人民币等非美货币。

　　“更为重要的是国内基本面因素。实际上，9月初以来，国内慢慢的变多经济指标显示经济修复动能在增强，与此同时，国内及时加强预期管理，人民币汇率预期已发生变化。”周茂华说，而且，近日市场情绪回暖，带动外资回流，对人民币汇率也有一定提振作用。

　　临近年末，展望人民币汇率表现，业内认为，未来一段时间人民币对美元汇率走势需考虑内外部因素的叠加影响，但内部因素仍占主导地位。

　　中金公司外汇研究专家李刘阳认为，2024年，美联储料将从紧缩周期逐步迈向宽松周期。在人民币利率稳定的影响下，目前对人民币造成压力的利差逻辑或将逆转。除此之外，出口恢复等收支方面的利好因素或将对人民币的回升起到一定的正面作用。而且，稳汇率政策或仍然会对稳定汇市信心起到关键作用。

　　“从趋势看，人民币汇率的积极因素持续积累，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定有坚实基础。”周茂华说，当前，市场情绪呈现回暖态势。一方面，国内数据反映经济活动修复动能显著地增强，经济向潜在增长水平回归；另一方面，美联储加息接近尾声，就业等指标预示美国经济前景趋缓；从美元长周期看，美元目前应处于或接近弱周期中。

　　日前召开的中央金融工作会议要求，“加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。业内解读认为，这也释放了明确的稳汇率信号。

　　中国民生银行首席经济学家温彬说，受美联储紧缩货币政策的影响，近两年全球汇市大幅震荡，人民币汇率贬值压力也相应有所加大。在此背景下，本次会议再提“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，意味着未来监管部门会继续加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，综合施策、校正背离、稳定预期，带领企业和金融机构坚持“风险中性”理念，同时坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，防范汇率超调风险。

　　近期，有关社保基金的利好消息不断，其最新的持仓动向需要我们来关注。多个方面数据显示，今年三季度末，社保基金（含基本养老基金）共出现在714家A股公司的前十大流通股东榜，同时退出161家公司前十大流通股东榜。

　　从行业分布看，第三季度，社保基金对商贸零售、家用电器、餐饮、纺织服饰等消费类行业的增持幅度较大。其中，截至三季度末，社保基金持有商贸零售的股数为2.03亿股，较上季末持股数增加145.58%；社保基金期末持仓市值为23.17亿元，环比增加78.21%。

　　家用电器和餐饮紧随其后，社保基金在第三季度的加仓幅度分别达47.43%、47.39%，分列第二、三名；持有股市值分别为47.11亿元和78.38亿元。

　　此外，纺织服饰、公用事业、煤炭、基础化工等行业板块获得社保基金的增持幅度均超过30%，也是社保基金重点加仓领域。

　　机构研究显示，大消费板块受益于2017-2020年的一轮核心资产的重估周期后，2021年开始随着估值高企、行业增速的放缓、疫情影响等因素，估值开始调整消化，目前行业的估值趋于合理。

　　相反，电子、有色金属、石油石化、环保等行业板块在第三季度遭到社保基金抛售。

　　实际上，公募基金三季报调仓动向与社保基金有着“异曲同工”。中金公司分析指出，公募基金在第三季度加仓餐饮、医药生物及金融等行业，减仓新能源及TMT。

　　记者根据多个条件，统计出社保基金持有的业绩表现良好的小市值公司。具体统计条件如下：

　　多利科技是一家专注于汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售的企业。近期，公司在接受机构调研时表示，公司前期在深耕传统的冲压零部件业务的同时，积极布局一体化压铸业务，目前已实现产品的量产。除此之外，公司积极布局复合材料、热成型等业务，目前也取得了一定的业务定点。预计在2025年，公司一体化压铸业务的收入规模将逐步释放。

　　多利科技前三季度实现归属于母企业所有者的净利润3.87亿元，同比增长22.86%；营业收入27.46亿元，同比增长14.85%。

　　欧晶科技发布2023年三季报显示，公司实现营业收入23.26亿元，同比增加147.76%；归母净利润5.88亿元，同比增长280.59%。其中第三季度，公司实现盈利收入8.71亿元，同比增长143.81%；归母净利润1.81亿元，同比增长188.89%。

　　中泰证券分析称，随着国内TOPCon产能的快速释放，N型硅片电池产品占比将快速提升。N型硅片拉晶过程对坩埚品质要求相较P型更高，在光伏用高纯石英砂供应相对紧缺背景下，具备性能优势的高品质坩埚价值量有望快速提升。

　　公司作为国内N型硅片龙头TCL中环的主要坩埚供应商，产品的质量行业领先，后续随着N型需求的一直增长，公司或将显著受益。